A pesar de las enormes reservas de petróleo que esperan ser aprovechadas, las sanciones en curso sobre el petróleo venezolano y el estado actual de la política y la economía están alejando a las grandes petroleras internacionales del mercado energético venezolano.
2021/09/24 19:21
Rusia debe comenzar a acostumbrarse a reducir el uso de petróleo, gas y carbón en el futuro, dijo el primer ministro Mikhail Mishustin a los medios rusos, y agregó que el gobierno aprobará un plan para ajustar la economía de Rusia a la transición energética global para fines de año, informó TASS.
2021/09/23 17:57
Los precios mundiales del petróleo y el gas se mantendrán más altos durante más tiempo a medida que las empresas resistan el impulso de aumentar la producción, dijo el director ejecutivo de Chevron, Mike Wirth, a Bloomberg en una entrevista.
2021/09/17 19:31
La demanda mundial de petróleo se recuperará con un salto de 1,6 millones de bpd en octubre y continuará aumentando hasta fin de año, dijo el martes la Agencia Internacional de Energía (AIE).
2021/09/15 14:19
Durante mucho tiempo, la política energética de China se ha centrado en un objetivo principal y apremiante: establecer la seguridad energética. Como el mayor importador y segundo mayor consumidor de petróleo del mundo, China depende en gran medida de los mercados internacionales para mantener las luces encendidas y los engranajes de la industria girando. En 2019, se importó la friolera del 72% de todo el petróleo crudo consumido en China. Esta es una dinámica que hace que Beijing se sienta incómodo, por decir lo menos, y la administración del presidente Xi Jinping ha estado trabajando arduamente tratando de apuntalar un mayor grado de independencia energética.
2021/09/15 14:11
La pandemia de COVID ha causado un daño considerable en las economías de los países fiscalmente más pequeños de América del Sur, con la antigua colonia holandesa de Surinam especialmente afectada.
2021/09/15 13:52
China llegó a los titulares la semana pasada con la noticia de que iba a liberar algo de petróleo crudo de su reserva estratégica de petróleo y venderlo en una medida que Bloomberg calificó de "una intervención sin precedentes".
De hecho, esta fue la primera vez que China anunció la venta de petróleo de su reserva estratégica. Se desconoce el tamaño de esta reserva, ya que el gobierno nunca publica esos datos, pero los analistas han estado utilizando imágenes satelitales para estimar cuánto petróleo tiene China almacenado.
2021/09/15 13:43
Políticos, ambientalistas, economistas y ejecutivos de energía están desconcertados por un enigma compuesto: ¿qué se debe hacer con Bitcoin? Justo esta semana, El Salvador se convirtió en el primer país del mundo en validar Bitcoin como moneda de curso legal, con resultados inicialmente desastrosos. La criptomoneda que alguna vez fue marginal y sus acólitos tienen el potencial de interrumpir masivamente el comercio tal como lo conocemos, y podrían muy bien interrumpir la campaña global contra el cambio climático catastrófico mientras lo hacen.
2021/09/11 08:33
La OPEP podría revisar a la baja sus pronósticos para la demanda mundial de petróleo en 2022, en vista de la mayor incertidumbre con la variante Delta, dijeron el viernes a Reuters dos fuentes de la OPEP +.
2021/09/11 08:27
En poco más de una década, la economía más grande de América Latina, Brasil, se ha convertido en uno de los principales productores mundiales de petróleo. A finales de 2020, Brasil no solo bombeaba la mayor cantidad de petróleo en América Latina, un promedio de 3,03 millones de barriles diarios, sino que terminó clasificado como el séptimo mayor productor del mundo detrás del miembro de la OPEP, Irak, y por delante de los Emiratos Árabes Unidos. Según el ministro de Minas y Energía de Brasil, Bento Albuquerque, el principal productor de petróleo de América Latina se convertirá en el quinto mayor exportador de petróleo del mundo a fines de esta década. El gobierno de Brasil pronostica que el país bombeará 5,3 millones de barriles de petróleo por día para 2030, lo que facilitará su capacidad para impulsar sustancialmente las exportaciones. Eso se compara con un promedio de 3.05 millones de barriles de producción de petróleo crudo y condensado por día para julio de 2021 y un promedio de 2.94 millones para los primeros siete meses de 2021. Esto indica que todavía queda mucho trabajo por hacer para que el Brasil logre un objetivo tan ambicioso.
2021/09/11 08:16
La demanda de petróleo crudo de la India ha estado en la rebaja desde mediados del verano. Es probable que continúe en esta misma línea durante bastante tiempo, con al menos una refinería planeando aumentar considerablemente la capacidad de refinación.
2021/09/08 13:47
Un consorcio de compañías energéticas indias, incluida la importante empresa estatal ONGC, está en conversaciones iniciales con Rosneft para la adquisición de una participación en el enorme proyecto petrolero Vostok de la compañía estatal rusa, informó el Economic Times, citando fuentes anónimas.
2021/09/06 08:52
A pesar de las enormes reservas de petróleo que esperan ser aprovechadas, las sanciones en curso sobre el petróleo venezolano y el estado actual de la política y la economía están alejando a las grandes petroleras internacionales del mercado energético venezolano.
Rusia debe comenzar a acostumbrarse a reducir el uso de petróleo, gas y carbón en el futuro, dijo el primer ministro Mikhail Mishustin a los medios rusos, y agregó que el gobierno aprobará un plan para ajustar la economía de Rusia a la transición energética global para fines de año, informó TASS.
Los precios mundiales del petróleo y el gas se mantendrán más altos durante más tiempo a medida que las empresas resistan el impulso de aumentar la producción, dijo el director ejecutivo de Chevron, Mike Wirth, a Bloomberg en una entrevista.
La demanda mundial de petróleo se recuperará con un salto de 1,6 millones de bpd en octubre y continuará aumentando hasta fin de año, dijo el martes la Agencia Internacional de Energía (AIE).
Durante mucho tiempo, la política energética de China se ha centrado en un objetivo principal y apremiante: establecer la seguridad energética. Como el mayor importador y segundo mayor consumidor de petróleo del mundo, China depende en gran medida de los mercados internacionales para mantener las luces encendidas y los engranajes de la industria girando. En 2019, se importó la friolera del 72% de todo el petróleo crudo consumido en China. Esta es una dinámica que hace que Beijing se sienta incómodo, por decir lo menos, y la administración del presidente Xi Jinping ha estado trabajando arduamente tratando de apuntalar un mayor grado de independencia energética.
La pandemia de COVID ha causado un daño considerable en las economías de los países fiscalmente más pequeños de América del Sur, con la antigua colonia holandesa de Surinam especialmente afectada.
China llegó a los titulares la semana pasada con la noticia de que iba a liberar algo de petróleo crudo de su reserva estratégica de petróleo y venderlo en una medida que Bloomberg calificó de "una intervención sin precedentes".
De hecho, esta fue la primera vez que China anunció la venta de petróleo de su reserva estratégica. Se desconoce el tamaño de esta reserva, ya que el gobierno nunca publica esos datos, pero los analistas han estado utilizando imágenes satelitales para estimar cuánto petróleo tiene China almacenado.
Políticos, ambientalistas, economistas y ejecutivos de energía están desconcertados por un enigma compuesto: ¿qué se debe hacer con Bitcoin? Justo esta semana, El Salvador se convirtió en el primer país del mundo en validar Bitcoin como moneda de curso legal, con resultados inicialmente desastrosos. La criptomoneda que alguna vez fue marginal y sus acólitos tienen el potencial de interrumpir masivamente el comercio tal como lo conocemos, y podrían muy bien interrumpir la campaña global contra el cambio climático catastrófico mientras lo hacen.
La OPEP podría revisar a la baja sus pronósticos para la demanda mundial de petróleo en 2022, en vista de la mayor incertidumbre con la variante Delta, dijeron el viernes a Reuters dos fuentes de la OPEP +.
En poco más de una década, la economía más grande de América Latina, Brasil, se ha convertido en uno de los principales productores mundiales de petróleo. A finales de 2020, Brasil no solo bombeaba la mayor cantidad de petróleo en América Latina, un promedio de 3,03 millones de barriles diarios, sino que terminó clasificado como el séptimo mayor productor del mundo detrás del miembro de la OPEP, Irak, y por delante de los Emiratos Árabes Unidos. Según el ministro de Minas y Energía de Brasil, Bento Albuquerque, el principal productor de petróleo de América Latina se convertirá en el quinto mayor exportador de petróleo del mundo a fines de esta década. El gobierno de Brasil pronostica que el país bombeará 5,3 millones de barriles de petróleo por día para 2030, lo que facilitará su capacidad para impulsar sustancialmente las exportaciones. Eso se compara con un promedio de 3.05 millones de barriles de producción de petróleo crudo y condensado por día para julio de 2021 y un promedio de 2.94 millones para los primeros siete meses de 2021. Esto indica que todavía queda mucho trabajo por hacer para que el Brasil logre un objetivo tan ambicioso.
La demanda de petróleo crudo de la India ha estado en la rebaja desde mediados del verano. Es probable que continúe en esta misma línea durante bastante tiempo, con al menos una refinería planeando aumentar considerablemente la capacidad de refinación.
Un consorcio de compañías energéticas indias, incluida la importante empresa estatal ONGC, está en conversaciones iniciales con Rosneft para la adquisición de una participación en el enorme proyecto petrolero Vostok de la compañía estatal rusa, informó el Economic Times, citando fuentes anónimas.

Saudi Aramco Is Taking A Page Out Of The U.S. Shale Playbook

2022/08/18 09:15
U.S. shale producers have resisted calls from the government to substantially raise production, preferring to return cash to shareholders and repair their balance sheets.
  • U.S. shale producers have resisted calls from the government to substantially raise production, preferring to return cash to shareholders and repair their balance sheets.

  • The Kingdom of Saudi Arabia-KSA has also received calls from the U.S. government to increase its output. KSA has notionally agreed, but with relatively token amounts that do not address the U.S. government’s goal of reducing oil prices.

  • A closer look at their recent report to shareholders, along with other investing actions they have taken, seems to draw similarities in mindset with U.S. shale producers, in terms of holding to previously announced capital restraint.

Saudi Aramco, (ARMCO) reported Q-2,2022 earings this week and set tongues wagging with the sheer amount of cash being generated in its daily operations. Net income of $48.4 bn, Free Cash Flow of $34.6 bn for the quarter, and $65 bn for the first half, substantially eclipsed year-ago numbers of $22.6 bn and $40.9 bn for the same period. All of this was driven by price realizations for crude topping the $113.00/bbl mark for the quarter, exceeding year-ago prices ($67.90) by ~66%.

What was noteworthy, and documented in a recent Wall Street Journal article, was the company’s capital allocation budget toward increasing production remained largely unchanged at the lower end of its previously announced range of $40-50 bn for 2022. The Journal article went on to note-

“To be fair, $40 billion is a lot, much more than in 2021, but Aramco is very flush. It earned more than $65 billion in free cash flow in the first half of this year. That spending also includes diversifying into natural gas, wind, solar and blue hydrogen. And while capital discipline is laudable, surely if management really believes that oil demand is growing for the next decade, it should at the very least accelerate plans to expand its maximum sustainable oil capacity to 13.0 million barrels a day, currently set for 2027.”

Where the Saudi mindset appears to depart from their oil-producing cousins on the other side of the planet, is what is to be done with the excess cash now being realized. While U.S. shale producers are raining wealth on their shareholders, in the form of stock buybacks and special dividends, KSA-94% owner of ARAMCO, has focused on paying down debt, and diversifying its energy portfolio. In some ways mimicking the actions of the mega oil producers like ExxonMobil, (NYSE:XOM) Chevron (NYSE:CVX) and BP (NYSE:BP), by delving into alternative energy forms. 

The supermajors, tired of being clubbed by the climate alarmists, and having totally bought into the Paris Accord Net Zero by 2030 dictums, have been diverting capital away from legacy sources and toward cleaner energy forms that raise their ESG scores. Author of, The End of Fossil Fuel Insanity, Terry Etam, summarized their plight in an article carried in the BOE Report discussing the coming gap between supply and demand-

“There is little producers can do to help out. Their ‘inventory’ – oil and gas reserves – is in incredibly high demand, and is being bid up in price. What would help alleviate this situation is to find and develop more reserves, but the world’s cultural elite, the group that dominates western political schools of thought, has ‘scientifically’ linked any weather event – anything at all – with climate change, which is linked to ‘fossil fuel combustion', which is therefore bad, and the mere suggestion of increasing production is unacceptable.”

In this regard, the supermajors have been “Greenwashing” their portfolios in some cases and beginning to transition them in others. Here they depart from the Saudis who intend to straddle the gap between petroleum and green energy into the foreseeable future.

In spite of a publically asserted view by Aramco CEO, Amin Nasser that oil demand will grow for the rest of this decade, KSA appears to be in no hurry to accelerate the timetable for achieving the 13 mm BOPD upper threshold set for 2027. Instead, KSA has embarked on an ambitious decade-long quest to diversify its economy away from its sole reliance on oil and gas, choosing a multi-pronged approach that includes hydrogen, wind, and solar. 

One area where they are focusing their efforts is in the production of hydrogen-H2. A Financial Times-FT article notes that the Saudis plan to dominate the production of H2, a few years hence. With its abundant supplies of gas nearby the City of Neom, a Blue-H2 plant is being built with $110 bn of capital. This plant is planned to take 2.2 bn cubic feet of gas daily from the supergiant Jafurrah gas field, for processing Blue H2. It is forecast to come on line in 2026.

Another massive hydrogen project will produce Green H-2, with power supplied by a 99-turbine wind farm. SP Global discusses this in an article focusing on Acwa Power’s 240K mt/ton per year, green hydrogen project that will make 1.2 mm MT of ammonia. It also is expected to start production in 2026.

Finally, solar is thought to have unlimited potential in the Kingdom. It makes sense as the sun shines brightly there more than 300 days per year. Accordingly, KSA is fielding a number of new solar farm projects getting underway. The sovereign wealth fund of the Kingdom just this year let two awards for a total of 1 GW IPP One went to Acwa Power for a 700 MW farm at Al-Rass and a second smaller, 300 MW farm at Saad. The Kingdom has a goal of installing 54 GW of solar generation by 2030.

Solar is also finding industrial uses as the Glass Point complex takes shape. This 1.5 GW project, the biggest solar farm in the world will power an aluminum smelting plant designed to use the solar mirrors on water-filled pipes to produce solar steam. This will save approximately 600K tons of carbon annually. 

Your takeaway

It is fairly clear from the decisions that KSA is making about the capital allocation for renewable forms of energy that their feet are firmly planted in both camps. The higher price regime that has settled on the oil market since 2021 has provided the cash to fund the projects we have discussed, that will fuel the Saudi Vision 2030  Saudi Vision 2030 initiative.

At the same time, like their shale counterparts in the U.S., they are committed to an orderly development of their legacy oil reserves in a way that will preserve value as far into the future as possible. That’s just good stewardship.

What this means is that in spite of entreaties by world leaders including the American president to produce more oil to lower prices, oil producers in the U.S. and in Saudi Arabia are seemingly determined to hold the line on capital spending. This will have the effect of keeping supplies tight and prices higher than they otherwise would be.