¿Los mercados petroleros ya están sobreabastecidos?

Parece que el exceso de oferta del mercado petrolero ya puede estar sobre nosotros, con la demanda siendo duramente golpeada por Omicron y por China tomando medidas enérgicas contra sus refinerías independientes.

viernes, diciembre 17th, 2021

El exceso de oferta ha sido uno de los principales temas de conversación en los mercados petroleros en los últimos meses, y ahora parece que pronto estará sobre nosotros. El debilitamiento de la demanda asiática de petróleo, provocado por las medidas de cero COVID de China y la continua represión de Beijing contra las refinerías independientes en Shandong, ha frenado el entusiasmo de los alcistas del mercado, mientras que el Brent ahora está coqueteando con el contango, una señal de que se avecina un exceso de oferta. Dicho esto, sigue habiendo algunos factores al alza, principalmente el bajo nivel de inventarios a nivel mundial, que ahora se encuentran aproximadamente en los niveles de marzo de 2020. Sin embargo, con los casos de Omicron duplicándose diariamente en los países europeos, parece que la oferta se disparará más allá de la demanda. En este contexto, el ICE Brent cayó a 73 dólares por barril, mientras que el índice de referencia estadounidense WTI cotizaba en torno a los 70,5 dólares por barril.

Prepárate para algunas compras chinas. Con China viendo aliviados sus mandatos de electricidad, junto con el reciente fortalecimiento del complejo de Dubai, se abrió el arbitraje de crudo de Europa, África y las Américas a la región de Asia Pacífico, lo que implica que los flujos actualmente escasos (un 30% interanual a 2,8 millones de b / d) deberían ver un repunte en el primer trimestre de 2022.

Alemania no espera que Nord Stream 2 se lance pronto. El regulador de energía de Alemania, BNetzA, dijo que no espera que el gasoducto Nord Stream 2, propiedad de Gazprom (MCX: GAZP),se lance en la primera mitad de 2022, enviando los precios europeos del gas a máximos históricos.

Eni redobla la apuesta por Argelia. Uno de los perforadores más importantes del mundo, el italiano ENI (NYSE: E), firmó el primer acuerdo de exploración en Argelia tras la reforma de su sector de hidrocarburos por parte del país del norte de África, aterrizando una superficie de 7.800 km2 en la cuenca terrestre de Berkine que limita con Libia.

La demanda mundial de carbón aumentará un 6% este año. Según las previsiones de la AIE, la demanda general de carbón aumentará un 6% en 2021 (a un total de 7.900 millones de toneladas métricas), impulsada en gran medida por el carbón térmico que se convierte en una fuente de generación de energía aún más importante a nivel mundial gracias al aumento de los precios del gas.

Las tarifas de flete se desploman antes de Navidad. Siguiendo un patrón de precios estacional, el índice de carga seca a granel de la Bolsa Báltica cayó a un mínimo de 1 mes de 2.379, lo que implica que las tarifas de los petroleros han registrado su mayor caída semanal desde febrero de 2019 en medio de una presión cada vez menor sobre los precios del flete.

El aumento de los precios del gas de la UE empuja al alza el GNL asiático. Para disgusto de los compradores asiáticos de GNL, el aumento de los precios spot del gas en Europa, que cotizan unos $ 12 por mmBtu por encima del GNL asiático a $ 48 / mmBtu equivalente, inevitablemente han estado impulsando las cotizaciones spot de GNL en Asia Pacífico, ya en $ 45 por mmBtu.

Mozambique busca acelerar los proyectos de GNL interrumpidos. El gobierno de Mozambique se está acercando a los insurgentes vinculados al Estado Islámico que interrumpieron la naciente industria de GNL del país y detuvieron la construcción de la planta de licuefacción de $ 20 mil millones por parte de TotalEnergies (NYSE: TTE),cuya primera producción ya se retrasó al menos a 2026.

La próxima generación de tecnología de fracking. La próxima generación de tecnología de fracking ha llegado,y cada operador, bombeador, profesional de servicios petroleros, comerciante e institución financiera debe ser consciente de eso. Obtenga acceso al informe de fracking más importante del año de Primary Vision haciendo clic aquí.

La venta de Shell de la refinería de Deer Park se retrasa. La largamente discutida venta de Shell (NYSE: RDS. A)la participación mayoritaria en la refinería Deer Park de 302,800 b / d en Texas a la compañía petrolera nacional mexicana PEMEX se ha retrasado hasta 2022 ya que el Comité de Inversión Extranjera de los Estados Unidos continúa revisando la transacción.

La formación del consorcio es clave para aterrizar la subasta de Brasil. Una de las subastas upstream más observadas de este año, la re-subasta de Brasil de sus campos pre-sal Sepia y Atapu, vio a dos consorcios internacionales aterrizar los acuerdos, con el primero yendo a la pareja Petrobras-Total-QP-Petronas.

Venezuela prueba suerte con las energías renovables. La Asamblea Nacional de Venezuela está preparando un proyecto de ley sobre lo que denominó "energía alternativa" que buscaría impulsar el sector renovable del país, ya que su represa hidroeléctrica de Guri es susceptible a las sequías y las plantas de quema de petróleo siguen descomponiéndose regularmente.

ConocoPhillips inicia un proyecto de Alaska de 1.400 millones de dólares. La petrolera estadounidense ConocoPhillips (NYSE: COP)ha comenzado la producción en el campo petrolero GMT-2 de 30,000 b / d de capacidad en la Reserva Nacional de Petróleo-Alaska, alimentando la cartera ANS de la compañía que aún no ha visto el mayor prospecto (Willow) aprobado por las autoridades.

BP y Maersk pilotan la mezcla de biocombustibles en los barcos. La petrolera británica BP (NYSE: BP) y la compañía naviera danesa Maersk Tankers han completado con éxito las pruebas utilizando combustible marino mezclado con biocombustible, que consiste en un 30% de FAME y VLSFO, lo que podría allanar el camino para una nueva ola de combustibles para buques.

Las grietas de la planta nuclear despiertan temores de fusión de energía. Al menos dos centrales nucleares en Francia fueron cerradas debido a las grietas inducidas por la corrosión detectadas en las tuberías de los reactores, lo que provocó que las acciones de EDF (EPA: EDF) se desplomaran y agregaran otra capa de preocupación a una perspectiva de generación de energía ya inestable en Europa.

A pesar de faltar a las carreras, Colombia celebra el éxito de las licencias. El gobierno colombiano declaró que se firmarán 30 contratos en los próximos días como resultado de la última ronda de licencias del país latinoamericano, con Parex Resources (TSE: PXT),con sede en Calgary, pujando por la mitad de esos bloques, mientras que la petrolera nacional Ecopetrol (NYSE: EC) solo puja por cinco.

Las restricciones de COVID afectan al sector Petchem de China. Con la provincia china de Zhejiang teniendo su primer caso de COVID de transmisión local a principios de diciembre y luego entrando en el máximo rigor, las plantas petroquímicas de la región se vieron obligadas a reducir las tasas de ejecución a aproximadamente el 50% de la capacidad debido a las restricciones logísticas y las medidas de control generales.