Las refinerías se enfrentan a enormes desafíos a largo plazo

La industria mundial de refinación aún no se ha recuperado del impacto de la pandemia, pero ya enfrenta desafíos a largo plazo con la transición energética.

Durante la próxima década y media, es probable que la demanda mundial de combustible disminuya, lo que conducirá a un exceso de capacidad en el mercado de refinación, menores márgenes y menor utilización.

El panorama varía de una región a otra. En términos generales, sin embargo, algunas refinerías menos eficientes tendrán que cerrar debido a la presión a la baja sobre las ganancias en medio de una menor demanda y una alta capacidad global innecesaria, dijo McKinsey & Company en su informe'Global downstream outlook to 2035' publicado este mes.  

Las perspectivas examinan la demanda mundial de líquidos en tres escenarios de políticas diferentes y el impacto que la demanda tendría en las refinerías a nivel mundial y en varias regiones. Es probable que la industria de refinación se contraiga en algunas regiones, pero seguirá siendo un gran sector que probablemente mantendría en la década de 2030 hasta el 90 por ciento de su capacidad operativa de 2019, señaló McKinsey &Company.

Al igual que con la recuperación del COVID-19, las perspectivas a largo plazo del sector descendente variarán según los escenarios y las regiones. Habrá ganadores y perdedores.

Caso de referencia : 5 millones de cierres de refinerías de Bpd, 35% de valor de contracción

El caso de referencia de McKinsey, Energy Transition, en el que las políticas futuras seguirán los patrones actuales, encuentra que Europa y Estados Unidos pueden necesitar cerrar permanentemente hasta 5 millones de barriles por día (bpd) de capacidad para 2035. Aproximadamente la mitad de esos cierres ya han sido anunciados, dijo la compañía.

En el escenario de transición energética de McKinsey, la demanda mundial delíquidos alcanza su punto máximo en 2029 con 104 millones de bpd, con los combustibles para el transporte por carretera alcanzando su punto máximo en 2023. Los márgenes de refinación se recuperarán una vez que ocurra la racionalización de las refinerías, pero los márgenes de Estados Unidos y Europa serán alrededor de $ 2 por barril más bajos en 2031-2035 que en la historia reciente. Si las políticas energéticas y climáticas siguen los patrones actuales, el valor de la refinación global caerá en un 36 por ciento desde los niveles de 2015-19 para la década de 2030, con el promedio mundial de 2031-35 en $ 100 mil millones. Durante la década de 2030, solo Asia y Oriente Medio verán crecer en valor su industria de refinación, según McKinsey.

Esta evaluación está generalmente en línea con las estimaciones anteriores de otros expertos y consultores en energía que dicen que Asia y Oriente Medio, especialmente los nuevos complejos de refinación integrados, vencerán a las refinerías más antiguas en países donde se espera que la demanda de combustible sea menos resistente en la transición energética.

Si la industria global de refinerías no ve una racionalización adicional extensa, esposible que el sectornunca regrese al 80 por ciento de utilización de la capacidad, dijo Wood MacKenzie a principios de este mes.

La crisis actual es una amenaza existencial para las refinerías más pequeñas y menos eficientes en Europa y Asia que luchaban por obtener ganancias incluso antes de la pandemia. Incluso las grandes petroleras reconocen que algunos sitios se han vuelto permanentemente antieconómicos en medio de márgenes de refinación deprimidos, una feroz competencia regional y expectativas de una disminución de la demanda de combustible para carreteras a largo plazo. Por ejemplo, ExxonMobil y BP anunciaron en el lapso de unos pocos meses cierres de sus respectivas refinerías en Australia. Ahora planean convertirlos en terminales de importación de combustible.  

Según McKinsey, si bien Europa y Estados Unidos podrían recuperarse más rápido del impacto de la pandemia en el corto plazo, las refinerías de Asia serán más resistentes a largo plazo. En conjunto, el caso de referencia encontró que la industria seguirá siendo grande, pero será menos rentable.

Retraso en la transición para aumentar el valor de la refinería a $ 181 mil millones

Si la recuperación económica del COVID tiene prioridad sobre la reducción de emisiones y la transición energética se ralentiza, la demanda mundial de líquidos continuará creciendo hasta 2035, con una demanda de productos ligeros que alcanzará su punto máximo en 2029, dice McKinsey.

La utilización seguirá siendo fuerte, y Asia y Oriente Medio incluso agregarán 1,3 millones de bpd de capacidad. Asia y Oriente Medio también impulsarán un aumento del 16 por ciento en el valor en la industria de refinación a un promedio mundial de $ 181 mil millones en 2031-2035.

Transición acelerada para llevar a cierres de refinerías de 16 millones de bpd

Si la transición se acelera, provocaría un pico de demanda mundial de líquidos en 2024 en 101 millones de bpd, mientras que la demanda de productos ligeros nunca se recuperará a los niveles de 2019, muestra el análisis de McKinsey. En este caso, todos los mercados, especialmente Europa y Estados Unidos, requerirían hasta 16 millones de bpd de cierres sin previo aviso para 2035. En este caso, el valor de la industria de refinación se desplomaría en la década de 2030 al 74 por ciento en comparación con los niveles de 2015-2019, en un promedio mundial de 40 mil millones de dólares en 2031-2035.

El escenario real que se desarrollará podría estar cerca del caso de referencia o una combinación de dos o tres de los examinados por McKinsey.

En cualquier caso, algunas cosas son ciertas: las refinerías tardarán tiempo en superar el shock de COVID-19. Al mismo tiempo, se estarán preparando para el impacto a largo plazo de la transición energética. Las refinerías deben estar listas para adaptarse a los menores márgenes de refinación a largo plazo, la racionalización de la industria con millones de bpd de cierres de capacidad y una disminución a largo plazo en las ganancias.