Los productores de petróleo estadounidenses se apresuran a tomar medidas de protección

Los productores de petróleo estadounidenses han aprovechado el reciente aumento de los precios del crudo, asegurando ventas futuras para salvaguardar sus ingresos. Las crecientes tensiones entre Irán e Israel hicieron que los precios del crudo estadounidense se dispararan a principios de octubre, saltando de 71 dólares por barril el 26 de septiembre a casi 81 dólares el 7 de octubre después de una caída prolongada. El repentino aumento desató una oleada de actividades de cobertura, y las empresas se apresuraron a asegurar precios favorables a través de contratos de futuros, swaps y opciones.

La cobertura protege a los productores contra posibles caídas de precios al fijar los precios para ventas futuras. La Agencia Internacional de Energía (AIE) y otros analistas pronostican un mercado petrolero bajista para 2025, lo que ha llevado a los productores estadounidenses a apuntalar sus posiciones ahora mientras los precios están altos, posiblemente temporalmente. Esta reciente ola de cobertura podría dar a las empresas el colchón para impulsar la producción el próximo año, incluso si los precios se debilitan como se proyecta.

En octubre se registró un número récord de transacciones, y AEGIS Hedging, un actor importante en la cobertura de petróleo y gas de EE. UU., manejó su mayor número de transacciones el 3 de octubre. Según Jay Stevens, director de análisis de mercado de AEGIS, el aumento se produjo a medida que crecía la especulación de que Israel podría atacar la infraestructura petrolera de Irán y provocar un aumento del 5% en los precios en un solo día.

Los operadores de swaps también aumentaron significativamente sus posiciones cortas en opciones y futuros de crudo estadounidense, una medida que se observa a menudo cuando los bancos involucrados en operaciones de cobertura buscan distribuir su riesgo en mercados más amplios. Esta actividad indica la escala de la cobertura y la determinación de los productores de fijar los precios antes de cualquier cambio adicional.

Si bien la carrera se ha desacelerado desde entonces a medida que los temores geopolíticos se han aliviado, los observadores del mercado sugieren que otro repunte hacia los 80 dólares por barril podría reavivar el interés de los productores en la cobertura.